【永丰期货】台指选择权盘后-MSCI权重调降生效 权值股遇压
2020-06-13

    

◆盘势分析

期货走势

台指期週五下跌 23 点至 9854 点。价差方面,台指期逆价差扩至 - 34.03 点,电子期逆价差扩至 - 1.45 点,金融期转为逆价差 - 0.47 点。现货部分,三大法人买超 12.99 亿元;而在台指期净部位方面,三大法人净多单减少 2972 口至 9881 口,其中外资多单减码且空单加码,净多单减少 4350 口至 36739 口;十大交易人中的特定法人全月份台指期净多单减少 7392 口至 5039 口。

美股週四市场观望静待 G20 川习会结果,美股三大指数小幅收低,而週四因摩台结算压低反倒推升台指期盘后补涨,台指期早盘延续週四盘后涨幅小幅开高,现货开盘也在权值股低档买盘流入带动下,指数开高走高一度站上 9950 点大关。随着油价出现反弹,传产股成为週五盘面领涨重心,台塑四宝跌深反弹,加上水泥双雄与纺织类股转强,非金电族群反弹一度推升台股盘中走高,但 MSCI 季度调整尾盘生效,盘中韩国股市传出升息消息后反倒翻黑下跌,而被调高权重的陆股也在早盘过后翻红上扬,週五亚股反应资金调整而出现强弱易位,所幸中小型股仍在硅晶圆族群带领下相对强势,但尾盘因 MSCI 调降权重卖压出笼反倒压低指数以最低价作收。终场加权指数上涨 2.67 点或 0.027%,收在 9888.03 点,成交量能 1682.06 亿,较前一日增加 239.56 亿。技术面来看,週五日 K 连二黑且出量带上影线作收,所幸日 KD 指标持续黄金交叉向上,整体呈现低有撑上有压的横向区间震荡型态。

选择权分析

观察今天的选择权筹码状况,全月份未平仓量 put/call ratio 值由 1.27 降至 1.2,反应筹码面为偏多架构。买权平均隐含波动率由 16.13% 升至 17.42%,卖权平均隐含波动率由 20.22% 升至 21.14%,卖权升幅明显较高,显示避险偏空情绪抬头。此外三大法人选择权部位今日也是较偏向买 put 的操作,选择权部位整体来看显示为偏多预期降温。 (永丰期货研调)

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